La fin de l’export facile depuis la Chine ? De nouvelles restrictions frapperont durement les fabricants de véhicules électriques

Le secteur chinois des véhicules électriques fait face à l’un des défis les plus sérieux des dernières années. Alors que le marché automobile national connaît un ralentissement marqué, deux mesures réglementaires simultanées de part et d’autre de l’Eurasie pourraient limiter considérablement la dynamique des exportations, qui ont jusqu’à présent constitué le principal moteur de croissance pour les fabricants du pays du Milieu.

La Chine et l’Union européenne ont conclu un accord commercial prévoyant l’introduction de limites à l’importation de voitures hybrides chinoises en Europe. Selon des informations citées par Bloomberg, la Commission européenne envisage d’abord de limiter l’importation à 350 000 véhicules par an, avant d’augmenter cette limite de 6 % par an pendant les quatre années suivantes – nous en avons parlé sur Elektromobilni.pl. Entre-temps, selon les données de l’Association européenne des constructeurs automobiles (ACEA), 452 000 hybrides fabriqués en Chine ont déjà été importés dans les pays de l’UE au premier semestre 2026.

Un nouveau coup dur

Pire encore, quelques jours plus tard, Pékin a annoncé un autre changement. À partir d’avril de l’année prochaine, le taux de remboursement de la TVA pour les voitures électriques exportées sera réduit de 13 % à 9 %. Selon les analystes de Deutsche Bank, cela signifie une pression accrue directe sur les marges des fabricants exportateurs de véhicules NEV, c’est-à-dire de voitures électriques et hybrides. La banque estime que, dans le cas de BYD, le bénéfice net par voiture exportée en Europe pourrait diminuer en moyenne d’environ 5 000 yuans – écrit le journal « South Morning China Post ».

L’ampleur du problème provient de l’importance cruciale de l’Europe pour le développement futur des marques chinoises. Comme le souligne Eric Han, de la firme de conseil suédoise Suolei : « L’Europe est le principal marché en croissance pour les voitures électriques chinoises, et l’introduction de restrictions à l’exportation n’est rien d’autre qu’un obstacle pour des entreprises comme BYD dans la réalisation de leurs plans ambitieux de croissance ». L’expert ajoute que les fabricants seront de plus en plus incités à orienter leur offre vers des modèles plus chers et plus prestigieux destinés aux clients européens.

Paradoxalement, les restrictions touchent un secteur qui, au cours des deux dernières années, est devenu pour les entreprises chinoises un moyen de contourner les barrières commerciales antérieures. Après l’imposition par l’Union européenne de droits de douane supplémentaires allant jusqu’à 35,3 % sur les véhicules entièrement électriques fabriqués en Chine, de nombreux constructeurs se sont concentrés sur l’exportation de véhicules hybrides et hybrides rechargeables, qui n’étaient pas soumis aux mêmes restrictions.

Moment difficile pour des changements

De nouvelles décisions interviennent à un moment particulièrement difficile pour le marché automobile chinois. Les ventes de voitures en Chine ont reculé de 21,7 % sur une base annuelle au cours des neuf premiers mois de 2026, pour atteindre 13,3 millions d’unités. L’exportation reste donc un filet de sécurité essentiel pour les constructeurs. Selon les prévisions de l’Association chinoise des voitures particulières, les ventes à l’étranger de véhicules chinois devraient atteindre 12 millions d’unités cette année, contre 8,3 millions l’année précédente – écrit un journal chinois.

Qui est rentable ?

Toutefois, toutes les entreprises ne sont pas également préparées à une détérioration des conditions. Selon le « South China Morning Post », parmi près de 30 fabricants chinois spécialisés exclusivement dans les voitures électriques, seules trois entreprises ont réalisé des bénéfices au premier semestre de l’année : BYD, Leapmotor et Nio. Dans une telle situation, la réduction de la rentabilité des exportations peut s’avérer particulièrement préjudiciable pour les plus petits acteurs. Les représentants du secteur parlent même d’un « moment de vie ou de mort » pour certains fabricants. Selon Deutsche Bank également, les effets des nouvelles réglementations se feront sentir même pour les plus grandes entreprises. La banque a abaissé sa prévision de bénéfice de BYD pour 2027 de 21 %, estimant en même temps que les limites d’exportation pourraient réduire les ventes de la marque en Europe d’environ 80 000 voitures.

Qui peut en tirer profit ?

Les barrières commerciales croissantes pourraient en même temps accélérer les investissements industriels des groupes chinois sur le Vieux Continent. Selon les analystes de Morgan Stanley, les usines automobiles opérant dans l’UE pourraient devenir des actifs particulièrement attrayants pour les fabricants chinois qui souhaiteront localiser leur production plus près de leurs clients européens, afin d’éviter les droits de douane et les limites d’importation. Les fabricants de batteries et de composants disposant déjà de capacités de production en Europe pourraient également bénéficier de cette tendance.

Ainsi, les dernières décisions de Bruxelles et de Pékin pourraient marquer le début d’une nouvelle étape dans l’expansion du secteur automobile chinois. Au lieu d’exporter des volumes de véhicules finis de plus en plus importants, les constructeurs seront probablement contraints d’établir une présence industrielle plus forte directement en Europe. Cela signifie que la concurrence pour le client européen ne disparaîtra pas, mais pourrait se déplacer des ports et terminaux automobiles vers des usines situées sur le territoire de l’Union européenne, selon les experts du secteur.

Oskar Włostowski