Fim da exportação fácil da China? Novas restrições afetarão fortemente os fabricantes de VEs

O setor chinês de veículos elétricos enfrenta um dos desafios mais sérios dos últimos anos. Enquanto o mercado automotivo nacional sofre uma forte desaceleração, duas medidas regulatórias simultâneas em ambos os lados da Eurásia podem restringir significativamente a dinâmica das exportações, que até então eram o principal motor de crescimento dos fabricantes da China.

A China e a União Europeia chegaram a um acordo comercial que estabelece limites para a importação de carros híbridos chineses para a Europa. De acordo com informações citadas pela Bloomberg, a Comissão Europeia pretende inicialmente restringir a importação a 350 mil veículos por ano, sendo que esse limite será aumentado em 6% ao ano pelos próximos quatro anos – escrevemos sobre isso no Elektromobilni.pl. Enquanto isso, na primeira metade de 2026, já chegaram aos países da UE 452 mil híbridos produzidos na China, segundo dados da Associação Europeia de Fabricantes de Automóveis (ACEA).

Outro golpe

Pior ainda, alguns dias depois Pequim anunciou outra mudança. A partir de abril do próximo ano, a alíquota de restituição do IVA para carros elétricos exportados será reduzida de 13% para 9%. Segundo analistas do Deutsche Bank, isso significa um aumento direto da pressão sobre as margens dos fabricantes que exportam veículos do tipo NEV, ou seja, carros elétricos e híbridos. O banco estima que, no caso da BYD, o lucro líquido por carro exportado para a Europa pode diminuir em média cerca de 5 mil yuans – escreve o jornal “South Morning China Post”.

A gravidade do problema decorre da enorme importância da Europa para o desenvolvimento futuro das marcas chinesas. Como observa Eric Han, da empresa de consultoria suíça Suolei: “A Europa é o principal mercado de crescimento para os carros elétricos chineses, e a introdução de limites às exportações nada mais é do que uma barreira para empresas como a BYD na realização de seus planos ambiciosos de crescimento”. O especialista acrescenta que os fabricantes serão cada vez mais incentivados a direcionar sua oferta para modelos mais caros e prestigiosos, destinados aos clientes europeus.

Paradoxalmente, as restrições afetam um setor que, nos últimos dois anos, tornou-se para as empresas chinesas uma maneira de contornar barreiras comerciais anteriores. Após a União Europeia impor tarifas adicionais de até 35,3% sobre carros totalmente elétricos produzidos na China, muitos fabricantes concentraram-se justamente na exportação de híbridos e híbridos plug-in, que não estavam sujeitos às mesmas restrições.

Momento delicado para mudanças

As novas decisões chegam em um momento particularmente difícil para o mercado automotivo chinês. As vendas de carros na China caíram nos primeiros nove meses de 2026 em 21,7% em comparação com o ano anterior, atingindo 13,3 milhões de unidades. Portanto, as exportações continuaram sendo um importante colchão de segurança para os fabricantes. De acordo com previsões da China Passenger Car Association, as vendas internacionais de veículos chineses devem aumentar este ano para 12 milhões de unidades, contra 8,3 milhões no ano anterior – relata um jornal chinês.

Quem está lucrando?

Nem todas as empresas, no entanto, estão igualmente preparadas para pioras nas condições de mercado. Segundo o “South China Morning Post”, entre quase 30 fabricantes chineses focados exclusivamente em carros elétricos, apenas três empresas alcançaram lucro no primeiro semestre do ano: BYD, Leapmotor e Nio. Nessa situação, a redução da rentabilidade das exportações pode ser especialmente prejudicial para os players menores. Representantes do setor falam até mesmo de um “momento de sobrevivência” para alguns fabricantes. Também, segundo o Deutsche Bank, os efeitos das novas regulamentações serão sentidos até pelas maiores corporações. O banco reduziu a previsão de lucro da BYD para 2027 em 21%, estimando ao mesmo tempo que as restrições às exportações podem diminuir as vendas da marca na Europa em cerca de 80 mil carros.

Quem pode se beneficiar disso?

As barreiras comerciais crescentes podem, ao mesmo tempo, acelerar os investimentos produtivos das empresas chinesas no Velho Continente. Analistas da Morgan Stanley apontam que fábricas de automóveis operando na UE podem se tornar ativos especialmente atraentes para fabricantes chineses, que desejarão localizar sua produção mais perto dos clientes europeus, evitando tarifas e limites de importação. Nessa tendência, também podem se beneficiar os fabricantes de baterias e componentes que já possuem capacidade de produção na Europa.

Como consequência, as decisões mais recentes de Bruxelas e Pequim podem marcar o início de uma nova fase na expansão da indústria automobilística chinesa. Em vez de exportar volumes cada vez maiores de veículos prontos, os fabricantes provavelmente serão forçados a estabelecer uma presença industrial mais forte diretamente na Europa. Isso significa que a concorrência pelo cliente europeu não desaparecerá, mas pode se transferir dos portos e terminais de veículos para fábricas localizadas dentro da União Europeia – concluem os especialistas do setor.

Oskar Włostowski