¿Fin de la fácil exportación desde China? Las nuevas restricciones afectarán gravemente a los fabricantes de vehículos eléctricos

La industria china de vehículos eléctricos se enfrenta a uno de los desafíos más graves de los últimos años. Mientras el mercado automotriz nacional experimenta una clara desaceleración, dos medidas regulatorias simultáneas en ambos lados de Eurasia podrían limitar significativamente la dinámica de las exportaciones, que hasta ahora han sido el principal motor de crecimiento para los fabricantes del Este Asiático.

China y la Unión Europea han llegado a un acuerdo comercial que establece límites en la importación de automóviles híbridos chinos a Europa. Según información citada por Bloomberg, la Comisión Europea pretende limitar inicialmente las importaciones a 350 mil vehículos al año, y ese límite se incrementará en un 6 % anual durante los siguientes cuatro años; ya escribimos al respecto en Elektromobilni.pl. Mientras tanto, según datos de la Asociación Europea de Fabricantes de Automóviles (ACEA), en la primera mitad de 2026 ya llegaron a los países de la UE 452 mil híbridos producidos en China.

Otro golpe

Peor aún, unos días después Pekín anunció otro cambio. A partir de abril del año que viene, la tasa de devolución del IVA para los automóviles eléctricos exportados se reducirá del 13 al 9 por ciento. Según los analistas de Deutsche Bank, esto supone una mayor presión directa sobre las márgenes de los fabricantes que exportan vehículos del tipo NEV, es decir, automóviles eléctricos y híbridos. El banco estima que, en el caso de BYD, la ganancia neta por cada automóvil exportado a Europa podría disminuir en promedio unos 5 mil yuanes, según indica el periódico “South Morning China Post”.

La gravedad del problema se debe a la enorme importancia que tiene Europa para el futuro desarrollo de las marcas chinas. Como señala Eric Han, de la firma consultora suiza Suolei: “Europa es el principal mercado en crecimiento para los automóviles eléctricos chinos, y la imposición de límites a las exportaciones no es más que una barrera para empresas como BYD a la hora de llevar a cabo sus ambiciosos planes de crecimiento”. El experto añade que los fabricantes serán cada vez más incentivados a orientar su oferta hacia modelos más caros y prestigiosos destinados a los clientes europeos.

Paradójicamente, las restricciones afectan a un segmento que, en los últimos dos años, se ha convertido para las empresas chinas en una forma de eludir las barreras comerciales anteriores. Tras la imposición por parte de la Unión Europea de aranceles adicionales que alcanzan incluso el 35,3 % sobre los automóviles completamente eléctricos producidos en China, muchos fabricantes se centraron precisamente en la exportación de vehículos híbridos e híbridos enchufables, que no estaban sujetos a esas mismas restricciones.

Momento delicado para los cambios

Las nuevas decisiones se toman en un momento especialmente difícil para el mercado automotriz chino. Las ventas de automóviles en China disminuyeron en los primeros nueve meses de 2026 un 21,7 % interanual, hasta alcanzar los 13,3 millones de unidades. Por lo tanto, las exportaciones seguían siendo un pilar fundamental de seguridad para los fabricantes. Según las proyecciones de la China Passenger Car Association, las ventas en el extranjero de vehículos chinos deberían aumentar este año a 12 millones de unidades, frente a los 8,3 millones del año anterior, según indica un periódico chino.

¿Quiénes son los rentables?

No todas las empresas están igualmente preparadas para enfrentar un empeoramiento de las condiciones. Según el “South China Morning Post”, de los cerca de 30 fabricantes chinos dedicados exclusivamente a los automóviles eléctricos, solo tres lograron obtener ganancias en la primera mitad del año: BYD, Leapmotor y Nio. En una situación como esta, la reducción de la rentabilidad de las exportaciones puede resultar especialmente perjudicial para los actores más pequeños. Los representantes de la industria hablan incluso de un “momento de vida o muerte” para algunos fabricantes. También según Deutsche Bank, las consecuencias de las nuevas regulaciones se sentirán incluso en las mayores corporaciones. El banco redujo su pronóstico de ganancias de BYD para 2027 en un 21 %, estimando al mismo tiempo que las restricciones a las exportaciones podrían disminuir las ventas de la marca en Europa en unos 80 mil automóviles.

¿Quién puede beneficiarse de esto?

Las crecientes barreras comerciales podrían acelerar al mismo tiempo las inversiones productivas de los grupos chinos en el Viejo Continente. Los analistas de Morgan Stanley señalan que las fábricas automotrices operativas en la UE podrían convertirse en un activo especialmente atractivo para los fabricantes chinos, que buscarán ubicar su producción más cerca de los clientes europeos para evitar aranceles y límites de importación. De este tendencia también podrían beneficiarse los fabricantes de baterías y componentes que ya cuentan con capacidades de producción en Europa.

Como resultado, las decisiones más recientes de Bruselas y Pekín podrían marcar el inicio de una nueva etapa en la expansión de la industria automotriz china. En lugar de exportar volúmenes cada vez mayores de vehículos ya terminados, es probable que los fabricantes se vean obligados a establecer una presencia industrial más sólida directamente en Europa. Esto significa que la competencia por el cliente europeo no desaparecerá, pero podría trasladarse de los puertos y terminales de automóviles a las fábricas ubicadas dentro de la Unión Europea, según resumen los expertos del sector.

Oskar Włostowski