特斯拉称FSD v15是“颠覆性升级”，Optimus将于2027年上市销售
特斯拉在弗里蒙特工厂与摩根大通举行的会议上，公布了全自动驾驶功能、其Cybercab项目以及Optimus机器人的最新时间表。摩根大通据此认为FSD v15代表了“质的飞跃”，目前的HW4计算机已能实现无人驾驶，而Optimus最快可在2027年下半年向外部客户发售。
这些内容大多重复了特斯拉此前曾做出却未能兑现的承诺。
FSD v15：特斯拉眼中的“质变”
特斯拉向摩根大通表示，FSD v15在功能上实现了重大提升，基于七项“核心技术”构建，其中约40%已应用于奥斯汀的机器人出租车车队。据相关说明，初步反馈“令人鼓舞”。
特斯拉在2025年10月发布了FSD v14，这是大约一年来的首次重大更新；而埃隆·马斯克在4月时称v14.3是“最后的拼图”。因此，v15至少已是连续第三个被宣传为能实现这一目标的版本。
而“这一目标”其实就是特斯拉自2016年以来一直在追求的：让用户能够在自己拥有的车上实现无需人工监控的全自动驾驶。每个版本都代表着“质的飞跃”，但客户仍需进行监督。
HW4足以应对——这与特斯拉对HW3的说法如出一辙
特斯拉向银行表示，其目前的HW4计算机（被称为AI4）足以运行v15以及无需监控的全自动驾驶功能。与此同时，特斯拉也在推出AI4.5，这是一种新版本的芯片，计算能力提升约10%，内存则增加近一倍。
特斯拉多年前曾对之前的HW3计算机做出过同样的承诺，但后来却悄悄收回了该承诺。现在的HW3车型安装的是简化版的FSD v14“Lite”版本，而非完整版；我们最近也报道过与该软件相关的HW3计算机故障率上升的问题。
还有芯片发展路线图的问题。特斯拉将下一代AI5芯片的推出时间推迟到2027年中期，同时确认Cybercab将基于AI4平台发布——现在是AI4.5了吗？“真正实现无监督驾驶的硬件”这一目标却不断被推迟到下一代芯片上。
Cybercab的发展：重在信心而非车辆数量
在自动驾驶出租车项目上，特斯拉告诉摩根大通，它有信心在短期内实现Cybercab的规模化生产。正因如此，特斯拉刻意放缓Model Y向自动驾驶出租车的转换速度，采用“无封装”制造工艺，目标是将长期每英里的成本控制在0.30美元左右，并计划从2026年底到2027年初加快车辆队列的扩张速度。只要安全标准允许，这一目标就能够实现——而在自动驾驶出租车项目启动一年多后，情况确实如此。
特斯拉在奥斯汀推出的实际无人驾驶服务，在启动一年多后仍仅依靠少数几辆汽车运营。尽管行驶里程极低，特斯拉的自动驾驶出租车依然频繁出现故障。特斯拉最近透露，自项目启动以来仅有38万英里的无人监管行驶里程。
作为对比，Waymo的无人驾驶行驶里程已超过2亿英里。
与此同时，特斯拉已经在大规模生产一种无法合法销售也无法自主驾驶的Cybercab。 “对规模扩展的信心”与实际具备的规模化服务能力并非同一回事。
Optimus Gen 3：2027年上市，具体发布时间仍未确定
特斯拉还向摩根大通表示，Optimus Gen 3的设计已经确定，供应链也“基本固定”，生产线将设在弗里蒙特的旧Model S/X工厂。外部商业销售最早可能在2027年下半年开始，特斯拉计划在弗里蒙特的生产能力达到约100万辆，而在德克萨斯州则计划达到1000万辆。
但有两点动摇了这一预期。特斯拉一再推迟Gen 3的发布时间，而且马斯克本人也在此前声称Optimus机器人已在特斯拉投入实际工作之后承认这一说法并不属实。
马斯克此前曾声称，特斯拉去年就会拥有5,000台Optimus机器人。但实际上目前仅有一些用于测试的机器人。
所以现在的宣传是：一款特斯拉尚未展示、尚无法在其自家工厂内完成工作的机器人，将在不到两年内出售给外部客户。当然了。
传达这些信息的分析师
了解是谁在传递这些信息很重要。摩根大通用拉贾特·古普塔取代了华尔街最资深的特斯拉看空派之一瑞安·布林克曼，古普塔将对该股的评级上调至中性，并给出了约445美元的目标价。古普塔在看好Carvana之后开始关注特斯拉。这份报告主要转述了特斯拉在弗里蒙特工厂之行后发布的业绩指引，几乎没有提出反对意见。
Electrek的观点
这份报告有价值的部分并非摩根大通的评级，而是难得地揭示了特斯拉目前在弗里蒙特向投资者私下传达的信息。从这个角度理解，每一行都是特斯拉的宣称，只不过经过了只知道卖股票的分析师的过滤。
将这四项宣称与特斯拉自身的过往表现对比，其中的规律显而易见。FSD v15实现了“跨越式进步”，与v14和v13一样；HW4能够实现无人驾驶，正如HW3原本应具备的功能；Cybercab即将投入大规模应用，发展成已停滞一年之久的Robotaxi服务；Optimus则定于2027年上市，尽管特斯拉在过去半年里并未透露过任何相关消息。
只有当客户车辆真正实现HW4的无人驾驶功能且特斯拉承担相应责任时，我们才会相信这些宣称，不过这可能永远都不会发生。