Tesla утверждает, что FSD v15 представляет собой «революционный скачок», а Optimus выйдет в 2027 году.

На недавней встрече с JPMorgan на заводе Tesla в Фримонте компания представила обновленный график разработки функции полного автономного вождения, проекта Cybercab и робота Optimus. Банк пришел к выводу, что FSD v15 представляет собой «революционный скачок», что современные компьютеры модели HW4 способны обеспечивать вождение без человека, а Optimus может поступить в продажу для сторонних покупателей уже во второй половине 2027 года.

Большая часть этих заявлений повторяет обещания, которые Tesla уже давала ранее, но не сдерживала.

FSD v15: «революционный скачок», по мнению Tesla

Tesla сообщила JPMorgan, что FSD v15 означает значительное улучшение функционала, основанное на семи «основных технологиях», причем около 40% из них уже используются в парках роботакси в Остине. По данным компании, первые отзывы являются «обнадеживающими».

В октябре 2025 года Tesla выпустила FSD v14 — первое крупное обновление примерно за год, — а в апреле Илон Маск назвал версию v14.3 «последним элементом пазла». Следовательно, v15 является по меньшей мере третьей версией подряд, которую представляют как ту, что наконец доведёт систему до желаемого уровня.

А «желаемый уровень» — это то же самое, что Tesla продвигает с 2016 года: полностью автономное вождение без участия человека на вашем собственном автомобиле. Каждая версия считалась «прорывной», однако клиенты по-прежнему должны контролировать процесс.

HW4 справляется — так же, как утверждала Tesla о HW3

Tesla сообщила банку, что её текущий компьютер HW4, который она называет AI4, достаточен для работы v15 и режима FSD без участия человека. В то же время компания выпускает AI4.5 — новую версию чипа с примерно на 10% большей вычислительной мощностью и примерно в два раза большим объёмом памяти.

Компания Tesla годами давала точно такие же обещания относительно предыдущего компьютера HW3, прежде чем тихо отказаться от них. Теперь в автомобилях HW3 устанавливается упрощенная версия FSD v14 «Lite» вместо полноценной, и недавно мы писали о росте числа сбоев компьютера HW3, связанных с этим программным обеспечением.

Есть ещё вопрос с графиком разработки чипов. Tesla отложила выпуск следующего поколения чипа AI5 на середину 2027 года и подтвердила, что Cybercab будет выпущен с использованием чипа AI4, или теперь уже AI4.5? Цель — «оборудование, которое наконец позволит вести автомобиль без участия водителя» — постоянно откладывается на следующий чип.

Масштабирование Cybercab: уверенность, а не автомобили

Что касается программы роботакси, Tesla сообщила JPMorgan, что уверена в возможности масштабирования производства Cybercab в ближайшее время. Именно из-за этой уверенности компания намеренно замедляет процесс преобразования автомобилей Model Y в роботакси, используя упрощенный производственный процесс, и ставит цель снизить долгосрочные затраты до примерно 0,30 доллара за милю; расширение флота планируется ускорить с конца 2026 года до начала 2027 года. Если уровень безопасности позволит, что уже происходит более года после запуска программы роботакси.

Фактический беспилотный сервис Tesla в Остине по-прежнему работает на небольшом количестве автомобилей спустя более года с момента запуска. Кроме того, у роботакси Tesla по-прежнему возникают частые проблемы, несмотря на крайне низкий пробег. Tesla недавно сообщила, что с момента запуска было пройдено всего 380 000 миль без участия водителя.

Для сравнения, у Waymo этот показатель превышает 200 миллионов.

Тем временем Tesla уже начала массовое производство Cybercab, который она не может законно продавать и который сам по себе не способен к автономному вождению. «Уверенность в возможности масштабирования» и реальное масштабирование услуг — это не одно и то же.

Optimus Gen 3: поступит в продажу в 2027 году, дата анонса по-прежнему неизвестна

Tesla также сообщила JPMorgan, что дизайн Optimus Gen 3 уже завершен, цепочка поставок «практически устоявшаяся», и что на заводе бывших моделей Model S/X в Фримонте будет запущена производственная линия. Внешние коммерческие продажи могут начаться «уже во второй половине» 2027 года, причем планируется долгосрочная мощность производства в размере примерно 1 миллиона единиц в Фримонте и 10 миллионов — в Техасе.

Однако два фактора подрывают эти планы. Tesla неоднократно откладывала анонс Gen 3, а сам Маск признался, что ни один робот Optimus не выполняет полезной работы в компании, вопреки своим предыдущим заявлениям.

Ранее Маск утверждал, что к прошлому году у Tesla будет 5 000 роботов Optimus. На самом деле для тестирования имеется всего несколько роботов.

То есть речь идет о роботе, которого Tesla еще не показала, который пока не может выполнять работу на собственном заводе, и который должен поступить в продажу для внешних клиентов менее чем через два года. Конечно.

Аналитик, передающий всю эту информацию

Стоит знать, кто передает эту информацию. JPMorgan заменил Райана Бринкмана, одного из самых долгосрочных критиков Tesla на Уолл-стрит, на Раджата Гупту, который повысил оценку акций до уровня «Нейтральный» и установил целевую цену около 445 долларов. Гупта перешел к анализу Tesla после позитивного отзыва о Carvana. В своем отчете он в основном приводит собственные прогнозы Tesla, сформулированные во время посещения Фримонта, без значительных возражений.

Мнение Electrek

Полезной частью этой записки является не оценка JPMorgan, а редкий, конкретный взгляд на то, что Tesla сообщает инвесторам за закрытыми дверями в Фримонте прямо сейчас. Если рассматривать её в этом ключе, каждая строка представляет собой заявление Tesla, просочившееся через аналитика, который лишь продает акции.

Если сопоставить эти четыре заявления с собственной историей Tesla, паттерн становится очевидным. FSD v15 — это «скачок», такой же, как и u14 и v13. HW4 обеспечивает беспилотную езду, как и предполагалось для HW3. Cybercab скоро будет масштабироваться в виде сервиса Robotaxi, который уже год находится в состоянии паузы. Optimus выйдет в продажу в 2027 году, несмотря на то, что Tesla уже полгода ничего не показывает по этой программе.

Мы поверим в беспилотную версию FSD на HW4 тогда, когда клиентский автомобиль сможет этого добиться, и Tesla возьмёт на себя ответственность, хотя это вполне может так и не произойти.