Количество «подписок» на Tesla FSD достигло 1,74 млн согласно методике, предусмотренной в заработной ставке Маска
Компания Tesla сообщает, что у неё сейчас 1,74 миллиона активных подписок на функцию «Full Self-Driving», что на 67% больше, чем год назад. В примечании к письму акционерам за 3-й квартал 2026 года объясняется, как было достигнуто это число: показатель рассчитывается на основе «Награды за эффективность генерального директора 2025 года» и включает как одноразовую оплату, так и ежемесячные подписки.
Следовательно, владельцы, которые купили функцию FSD напрямую, некоторые из них много лет назад, также считаются подписчиками. Это важно, поскольку 10 миллионов активных подписок на FSD — одна из целей, которые Элон Маск должен достичь, чтобы получить свою зарплату за 2025 год. Это также важно потому, что сотни тысяч из этих «подписчиков» приобрели функцию беспилотного вождения без соответствующего надзора, который Tesla до сих пор не обеспечила.
Как Tesla подсчитывает подписки на FSD
Вот что компания Tesla сообщила согласно этому определению:
Квартал
Активные подписки FSD
3 квартал 2025 года
1,04 миллиона
4 квартал 2025 года
1,10 миллиона
1 квартал 2026 года
1,28 миллиона
2 квартал 2026 года
1,48 миллиона
3 квартал 2026 года
1,74 миллиона
Компания Tesla прекратила продажу FSD в виде одноразовой покупки 14 февраля 2026 года. Новые клиенты могут приобрести его только в формате подписки по цене 99 долларов в месяц в США. Однако все те, кто заплатил заранее по ценам до 15 000 долларов, остаются в статистике до тех пор, пока автомобиль находится в активном состоянии. Единственное исключение — бесплатные пробные периоды.
Мы обратили на это внимание в апреле, когда Tesla сообщила о 1,28 миллионе активных подписок. Шесть месяцев спустя компания по-прежнему не указывает, сколько из 1,74 миллиона пользователей действительно платят ежемесячно.
Тот же подход используется и в других частях письма. Показатель «накопленных поставок» у Tesla, составляющий в настоящее время 10,2 миллиона единиц, также включает «любые роботакси без человека-оператора, введенные в коммерческую эксплуатацию», что снова делается для соответствия условиям оплаты, предусматривающим целевой показатель в 20 миллионов автомобилей.
Уровень привязки 75%
Tesla также утверждает, что более 75% новых поставок в Северной Америке в третьем квартале включали подписки на FSD, что представляет собой «почти двадцатипроцентное последовательное увеличение». Компания считает, что «FSD стимулирует спрос в тех рынках, где он доступен».
Это значительная цифра, но Tesla не дает ее определения. В письме не указано, учитываются ли подписки, начатые в момент поставки при использовании премиального предложения, или сколько из покупателей продолжают оплачивать услугу спустя несколько месяцев. Показатель активных подписок исключает бесплатные пробные периоды, но Tesla не говорит того же о уровне привязки.
Путь к 10 миллионам
Награда Маска за 2025 год состоит из 12 этапов. Каждый из них требует достижения определенного показателя рыночной капитализации и одного операционного показателя. Среди операционных показателей — поставка 20 миллионов автомобилей, 10 миллионов активных подписок на FSD, 1 миллион роботов Optimus, 1 миллион роботакси в коммерческой эксплуатации, а также целевые показатели скорректированной EBITDA. По состоянию на 30 июня Tesla считала вероятным лишь один из этих показателей — поставку 20 миллионов автомобилей.
В третьем квартале Tesla добавила 260 000 чистых подписок на FSD, что стало лучшим результатом за всю историю компании. При таком темпе для достижения показателя в 10 миллионов подписок потребуется примерно восемь лет. При темпе последних 12 месяцев, когда добавлялось около 700 000 подписок в год, на достижение этой цели уйдет ближе к 12 годам. Срок действия награды — до 2035 года.
Мнение Electrek
Само по себе подсчёт количества людей, купивших FSD напрямую, не является ошибкой. В этих автомобилях действительно есть соответствующее программное обеспечение. Проблема в том, что их называют «подписками» и приводят общее количество в качестве доказательства роста популярности, хотя это определение было создано для расчёта зарплаты Маска, а не для инвесторов, пытающихся разобраться в бизнесе.
К тому же вы обещали многим из этих «подписчиков» автономное вождение без постороннего контроля. Считать их теперь пользователями «контролируемой» услуги, для которой не видно конца контролю, вряд ли можно считать успехом.
Теперь это главный показатель программного обеспечения Tesla. Совет директоров определил его, от зарплаты Маска зависит это показатель, и компания не сообщает, сколько людей платят по 99 долларов в месяц. Tesla, очевидно, знает этот номер.
Более интересным является показатель удержания клиентов, если он подтвердится. Удельный доход в 75% от стоимости продукта в $99 в месяц означал бы настоящий бизнес. Покажите нам же показатели удержания: сколько покупателей из Северной Америки, которые начали подписку во втором квартале, до сих пор платят?