Сегодня Польша является европейским эльдорадо для хранилищ энергии. Но легкие деньги не продержатся вечно.

Рынок хранилищ энергии в Польше развивается одновременно с двух сторон. С одной стороны, у инвесторов в портфелях находятся тысячи мегаватт проектов и контракты на рынке электроэнергии, с другой стороны всё больше производителей систем BESS (крупномасштабных батарейных хранилищ энергии) считают Польшу одним из самых перспективных рынков в Европе.

Причина проста: сегодня хранилище не обязано зарабатывать исключительно путём покупки дешёвой энергии и её продажи через несколько часов. Гораздо больший доход могут приносить услуги, предоставляемые электроэнергетической системе. Именно в этом аспекте Польша выделяется среди европейских стран.

Более 3 млн злотых в год на 1 МВт. Но это ещё не прибыль.

Хорошей отправной точкой является индекс Storage Index, подготовленный французской аналитической компанией Clean Horizon. Эта модель показывает, какие доходы мог бы получать хранилище энергии, участвующее одновременно в доступных сегментах рынка.

По данным Clean Horizon, в мае 2026 года Польша была самым прибыльным рынком хранилищ энергии среди проанализированных европейских стран. Двухчасовое хранилище могло генерировать годовой эквивалент дохода свыше 800 тыс. евро на каждый МВ мощности. При текущем курсе это составляет примерно 3,5 млн злотых.

В последующие месяцы показатели снизились, но оставались очень высокими. В июне индекс для двухчасового хранилища составлял 529 тыс. евро/МВ в год, что соответствует примерно 2,31 млн злотых. В июле он вырос до 581,8 тыс. евро, то есть примерно 2,54 млн злотых, а в августе составил 532 тыс. евро — примерно 2,32 млн злотых.

Однако следует подчеркнуть, что речь идет не о чистой прибыли инвестора. Clean Horizon указывает годовой эквивалент валовых доходов, рассчитанный на основе ситуации на рынке в тот или иной месяц. Из этой суммы необходимо вычесть, среди прочего, стоимость самой инвестиции, финансирования, потери энергии, эксплуатацию, обслуживание, деградацию аккумуляторов и расходы, связанные с функционированием проекта. Тем не менее эта цифра хорошо показывает, почему сегодня столько компаний проявляют интерес к польскому рынку.

Magazyn приносит доход даже тогда, когда почти не возвращает энергию

Самая простая бизнес-модель хранилища энергии — это арбитраж. Аккумулятор заряжается тогда, когда стоимость электроэнергии низкая, а затем снова поставляет её в сеть через несколько часов, когда цена растёт. Польша всё больше способствует такой стратегии. Развитие фотовольтаики приводит к тому, что в солнечные часы дня цены могут быть очень низкими, а иногда даже отрицательными. Вечером производство электроэнергии из солнечных панелей прекращается, спрос остаётся высоким, и цены резко растут.

В августе средняя доступная разница цен на рынке на следующий день для хранилищ, анализируемых Clean Horizon, достигла 237 евро/МВт·ч, что эквивалентно более чем 1000 злотым/МВт·ч. Такие большие колебания создают благоприятные условия для аккумуляторов. Однако ещё более важными являются системные услуги. Хранилище может зарабатывать на том, что способно очень быстро увеличивать или снижать потребление энергии или её возврат в сеть, помогая оператору поддерживать баланс между производством и потреблением.

FCR, aFRR и mFRR. Именно здесь сегодня находятся самые большие деньги

В случае Польши Clean Horizon учитывает, среди прочего, рынок на следующий день, интрадейный рынок, а также услуги FCR, aFRR и mFRR. FCR обеспечивает очень быструю реакцию на отклонения частоты в системе. aFRR представляет собой автоматический резерв для восстановления частоты, тогда как mFRR — резерв, активируемый вручную. Для оператора системы такой хранилище особенно привлекательно, поскольку он может реагировать практически мгновенно.

И именно за возможность такой реакции можно получать вознаграждение. Следовательно, аккумулятору не нужно ежедневно проходить полные циклы зарядки и разрядки, чтобы генерировать доход. В мае средняя цена бронирования мощности в польском aFRR превышала 120 евро/МВт·ч. Через месяц она снизилась до примерно 74 евро/МВт·ч, что сразу привело к снижению доходов всего модельного хранилища на 35%.

Это в то же время показывает наибольший риск этого рынка – сегодняшние показатели нельзя просто ввести в Excel и умножить на 20 лет эксплуатации установки.

Количество аккумуляторных хранилищ будет быстро расти. И именно тогда закончится эльдорадо.

Системные услуги очень прибыльны именно потому, что количество батарей, способных их предоставлять, пока остается относительно небольшим. Это изменится в течение нескольких лет. По анализам URE, основанным на аукционах рынка мощности на период поставок 2027–2029 годов, в польской системе может появиться примерно 6 ГВт мощности аккумуляторных хранилищ. Примерно 2 ГВт появятся в 2028 году, а ещё примерно 4 ГВт — в 2029 году. Это огромное изменение масштаба.

Если множество новых хранилищ начнут бороться за те же резервы FCR, aFRR и mFRR, цены должны снизиться. Похожее явление уже наблюдалось на других европейских рынках, где быстро растущее количество аккумуляторов способно за короткое время сильно снизить доходы от системных услуг. Это не означает конца бизнеса в области хранения энергии. Со временем большее значение должны приобрести арбитраж, интрадей-рынок, сотрудничество с возобновляемыми источниками энергии, контракты типа tolling и услуги для крупных потребителей энергии. Однако изменится структура доходов. Хранилище, построенное только для одного чрезвычайно дорогого сегмента рынка, через несколько лет может иметь совершенно другую экономику, чем сегодня.

Производители BESS видят в Польше большой рынок

Расширяющийся портфель проектов означает, что за Центральную Европу теперь борются не только крупнейшие китайские компании. Всё активнее пытаются проникнуть сюда также производители и интеграторы из Европы и её ближайшего окружения. Одной из таких компаний является Maxxen Energy – предприятие со штаб-квартирой в Швейцарии и промышленными мощностями в Турции. Её завод в Айдине имеет номинальную производственную мощность в 5 ГВт·ч в год и занимает площадь около 20 тыс. кв. м.

Завод только начинает увеличивать производство. За первые девять месяцев 2026 года компания Maxxen поставила 664 МВт·ч энергии в 21 проект. Компания оценивает свою долю на целевом рынке крупномасштабных систем хранения энергии в Европе примерно в 5%. Основным продуктом является контейнер DC Box, способный хранить около 5 МВт·ч энергии. К нему производитель может добавить станцию MV Box, включающую, среди прочего, инверторы и трансформаторы, в версиях мощностью 2,5, 5 или 10 МВт. Важно понимать следующее: система хранения энергии — это гораздо больше, чем просто элементы питания.

Европейское хранение, китайские элементы питания

У европейских производителей при этом есть определённая проблема. На континент можно перенести сборку модулей, контейнеров, электроники, систем охлаждения, программное обеспечение и обслуживание, но самый основной компонент обычно по-прежнему поступает из Азии. Maxxen использует элементы LFP китайской компании Hithium. В один контейнер объёмом около 5 МВт·ч помещается примерно 5 тыс. крупных призматических элементов.

Это не исключение. По данным Международного агентства по энергетике более 98% мирового производства элементов LFP и катодного материала LFP до недавнего времени сосредотачивалось в Китае. Эта химия сегодня доминирует в стационарных аккумуляторах — МАЭ оценивает, что она составляет более 90% используемых в них батарей.

Преимущество Китая обусловлено не только масштабами производства. Местные компании контролируют значительную часть цепочки поставок, активных веществ и оборудования, необходимого для производства аккумуляторных элементов. Поэтому европейский интегратор может конкурировать за счёт сервиса, логистики, гарантий или программного обеспечения, но в сфере самих аккумуляторных элементов он по-прежнему сильно зависит от Китая.

Брюссель хочет, чтобы больше батарей производилось на месте

Европейский союз пытается снизить эту зависимость. В марте Европейская комиссия представила Закон об ускорении промышленного развития, который призван повысить спрос на технологии, производимые в Европе. Проект предусматривает возможность применения критериев «Сделано в ЕС» и критериев, связанных с уровнем выбросов, в частности при государственных закупках и программах государственной поддержки. Аккумуляторы являются одним из секторов, на которые распространяются новые правила.

ЕС также запустил проект Battery Booster Facility стоимостью 1,5 млрд евро. Этот инструмент призван поддерживать производителей аккумуляторов в развитии их производства в Европе с помощью безпроцентных кредитов. Однако это не означает быстрого отказа от Китая. Строительство самой фабрики по производству аккумуляторов — это лишь один этап; необходимы ещё катодные материалы, графит, производственные технологии, оборудование и достаточный масштаб производства, чтобы стоимость продукта была конкурентоспособной.

На склад следует смотреть как на электростанцию на 20 лет

Сегодняшние доходы с польского рынка выглядят впечатляюще, но инвесторы, покупающие БЭСС, не строят их на два-три года. Типовой проект предназначен для работы в течение десятков или более 20 лет. За это время изменятся цены на энергию, количество хранилищ, нормативные акты, структура системных услуг и способ функционирования всей национальной электроэнергетической системы. Также будут ухудшаться сами элементы БЭСС.

Поэтому при выборе поставщика всё большее значение приобретает не только цена за МВт·ч емкости. Важны также гарантированное количество циклов работы, скорость деградации, КПД всей системы, наличие запчастей и, прежде всего, время, необходимое для восстановления хранилища после сбоя. Ведь каждый день простоя устройства стоимостью десятки или сотни миллионов злотых означает потерю доходов.

Польша действительно сегодня является одним из самых привлекательных рынков для крупномасштабных аккумуляторов в Европе. Однако лучшими проектами станут не те, которые принесут наибольшую прибыль в 2026 году, а те, которые будут сохранять экономическую целесообразность в тот момент, когда несколько гигаватт конкурирующих хранилищ начнут бороться именно за эти же средства.

Пётр Собчик