Использование нефти в Китае свидетельствует о смертельной спирали, которая может положить конец нефти

Во втором квартале этого года потребление нефти в Китае резко снизилось, что привело к общему уменьшению выбросов в стране. Это само по себе является значимым фактором, но потенциальные последствия быстрого преодоления Китаем пика потребления нефти могут оказать огромное влияние на мировые нефтяные рынки.

В течение последних нескольких лет казалось, что Китай находится на уровне стабильности как с точки зрения выбросов, так и потребления нефти. Никто не хотел утверждать, что страна уже преодолела пик в этих показателях, опасаясь, что графики могут снова пойти вверх. Однако новые данные за второй квартал, показывающие резкое снижение потребления нефти и, как следствие, общего количества выбросов CO2, могут означать, что этот период уже закончился.

Новые данные, опубликованные Национальным бюро статистики Китая и проанализированные Carbon Brief, показывают следующее: во втором квартале общее потребление нефти в Китае снизилось на целых 9%, а в сфере транспорта — ещё более значительно — на 16%.

Совокупное снижение потребления нефти позволило сократить выбросы CO2 в Китае на 1%. Это может показаться незначительным снижением, но оно произошло несмотря на увеличение потребления угля. Обычно, когда страны достигают пика выбросов, это происходит из-за снижения потребления угля, и это первый случай, который смогли найти в Carbon Brief, когда причиной снижения выбросов стало не уголь, а меньшее потребление нефти.

Может показаться логичным связывать снижение уровня выбросов в транспортном секторе с нарушением стабильности мирового нефтяного рынка, пострадавшего от неразумно начатой войны, что привело к резкому повышению цен на энергоресурсы во всем мире, особенно для стран Дальнего Востока. При росте цен на нефть китайские потребители, возможно, стали меньше пользоваться автомобилями, что привело лишь к временному снижению потребления нефти.

Однако в Китае уровень транспортного использования на самом деле вырос. Частично это связано с развитием общественного транспорта, что может быть следствием того, что высокие цены не позволяют китайцам пользоваться частными автомобилями на бензине.

Однако значительная часть роста обусловлена бумом электромобилей и падением продаж автомобилей с двигателями внутреннего сгорания в стране, что означает, что транспортный сектор в крупнейшем автомобильном рынке мира становится всё более эффективным. На дорогах появляется всё больше электромобилей, к тому же они используются чаще, чем автомобили с обычными двигателями (отчасти из-за увеличения числа электритакси).

Фактически, за первые шесть месяцев этого года электромобили в Китае заменили больше нефти, чем использовала вся Великобритания за тот же период. Значительный рост продаж электрических тяжелых грузовиков стал основной причиной такого снижения потребления нефти.

Такие значительные падения, как снижение потребления нефти на 9% и потребления нефти в транспортном секторе на 16%, обычно считаются аномалиями — такие падения часто являются исключениями. Это показатели второго квартала 2020 года, когда COVID-19 был в самом разгаре, и страны по всему миру значительно сократили потребление нефти и выбросы.

Похоже, Китай уже преодолел пик потребления нефти

Поэтому мы не обязательно будем видеть такие показатели каждый квартал впредь, но, по-видимому, Китай действительно уже преодолел пик потребления нефти.

Это важная веха, которой многие ожидали уже много лет. Государственная нефтяная компания Китая Sinopec в 2024 году прогнозировала, что спрос на нефть в Китае достигнет пика до 2027 года, но на прошлой неделе заявила, что на самом деле он, вероятно, уже достиг пика в 2025 году.

«В следующем году, даже если конфликт между США и Ираном ослабнет, ситуация может улучшиться, но она не достигнет уровня прошлого года. Поэтому весьма вероятно, что спрос уже достиг пика в прошлом году».

-Хоу Цзицзюнь, председатель Sinopec

В будущем это может оказать огромное влияние на нефтяные рынки. Высокий уровень электрификации в Китае (а также использование его нефтяных резервов) уже считается фактором, «тихо спасшим мир» от возможного гораздо более серьезного нефтяного кризиса, связанного с неразумной войной в Иране.

То, что второй по величине потребитель нефти в мире (США потребляют больше нефти, чем Китай, несмотря на то что их население составляет лишь четверть от китайского), внезапно прекращает использовать почти столько же нефти, — это именно тот шок, который заставляет трейдеров нефти обратить на это внимание (или заткнуть уши и кричать: «Я не слушаю»).

Пики выбросов CO2 и потребления нефти в Китае наступили гораздо раньше, чем в США

Если тенденции потребления нефти и выбросов CO2 сохранятся прежними, это означает, что Китай достигнет пика своих выбросов CO2 на душу населения примерно в трети от пика США. Выбросы CO2 в США достигли пика около 22 тонн на душу населения — этого показателя было достигнуто в 70-х годах, и его почти удалось повторить в 2000 году. В то же время текущий показатель выбросов на душу населения в Китае составляет чуть более 8 тонн.

Что касается общего объема выбросов, Китай по-прежнему опережает — это связано с тем, что в Китае проживает в 4 раза больше людей, чем в США, и с тем, что США постепенно сокращают выбросы с начала 2000-х годов, в то время как Китай находится на более поздней стадии своего развития.

Что касается потребления нефти, максимальное потребление в Китае составило 17,35 млн баррелей в день в 2025 году. В то же время в США это показатель составил 19,4 млн баррелей в день в 2025 году, а ранее максимум был достигнут в 2005 году и составил 20,53 млн баррелей в день. Это означает, что каждый американец в настоящее время потребляет более чем в 4 раза больше нефти, чем каждый китаец, при этом производя почти в 2 раза больше CO2 (текущий показатель выбросов на душу населения в США составляет около 14 тонн в год).

Если Китай действительно уже преодолел пик по обоим этим показателям, то сделал это на гораздо более низком уровне, чем США. Это демонстрирует, что страна может стать крупной мировой державой, при этом направляя траекторию своих выбросов CO2 в правильном направлении.

Как это может спровоцировать смертельный спираль, способный положить конец нефти

Я наблюдал такую тенденцию в Норвегии в 2023 году, когда массовое внедрение электромобилей привело к резкому падению продаж автомобильного топлива. Я заявил (с очень похожим заголовком, к сожалению), что эта тенденция указывает на «смертельный спираль, способный положить конец нефти», и вот как это может произойти.

Хотя многие отмечают, что высокие цены на нефть приводят к росту спроса на электромобили и снижению потребительского спроса на нефть (как мы видим сейчас в Китае и других странах, где используется такой термин, как «постоянное снижение спроса»), относительно меньше внимания уделяется стороне предложения в этой ситуации, когда низкие цены на нефть снижают стимулы к её разведке и добыче.

Если спрос на нефть снижается, а цены на неё падают, открытие новых скважин вдруг становится менее экономически выгодным, а в некоторых регионах — даже неэкономически целесообразным для эксплуатации существующих объектов по добыче нефти. Это может привести к более значительному положительному экологическому эффекту, чем увеличение использования электромобилей, поскольку это означает, что проекты по добыче нефти будут отменены или вообще не будет предложено их реализация, а нефть останется в земле там, где ей абсолютно, необходимо оставаться.

В предыдущей статье шла речь о Норвегии, которая является лидером в мире по электрификации, но в конечном счёте это крошечная страна, неспособная сильно повлиять на мировое потребление нефти.

Но Китай совсем не крошечная страна. Это государство, способное действительно изменить мировые нефтяные рынки. По проценту продаж электромобилей он сильно не отстаёт от Норвегии, а по общему количеству электромобилей и сокращённому объёму потребления нефти значительно её опережает.

Резкие падения цен на нефть уже случались и раньше. Падение цен в 2014 году, когда они снизились примерно на половину, было связано с избытком предложения в размере около 2 миллионов баррелей в день в мире. Тем временем снижение потребления нефти в Китае на 9% во втором квартале означает экономию примерно 1,5 миллиона баррелей в день. Речь идет всего о одной стране, где примерно 25% автомобилей на дорогах — электрические (по сравнению с примерно 18% в прошлом году). Просто подождите, пока этот показатель будет продолжать расти как в Китае, так и во всем остальном мире.

В настоящее время мы не наблюдаем глобального избытка предложения, поскольку поставки ограничены войной в Иране, что позволило нефтяным компаниям получить рекордную прибыль. Однако в будущем, если последствия этой войны исчезнут и поставки вернутся к норме, это произойдет при более низком уровне предложения и/или более низких ценах. Любой из этих вариантов — хорошая новость для окружающей среды и, возможно, приведет к последовательным изменениям (например, заставит нефтяные компании пересмотреть планы по бурению в Арктике).

Настоящий рынок свободной конкуренции — тот, где учитываются внешние факторы — способствовал бы достижению такого состояния.

Возможно, что в будущем, когда цены на нефть существенно упадут, она снова станет более дешевым источником энергии, чем сейчас. Однако этого можно избежать, прекратив субсидирование ископаемого топлива на сумму в триллионы долларов в год по всему миру, которое позволяет ему не оплачивать полную стоимость ущерба, наносимого обществу.

Эту проблему можно решить путем наконец-то установления справедливой цены на нефть во всем мире. В странах, где была введена реалистичная цена на углерод, уровень загрязнения снизился, а качество жизни населения улучшилось. МВФ считает, что введение налогов на загрязнение позволит увеличить мировой ВВП за счет устранения рыночных неэффективностей.

В отличие от этого, искусственно низкие цены на бензин в США (да, цены на бензин в США по-прежнему искусственно низкие, даже при сегодняшних «высоких» ценах) способствуют росту спроса потребителей на нефть. Устранение примерно 750 миллиардов долларов ежегодных косвенных субсидий, получаемых нефтедобывающей промышленностью только в США, поможет обеспечить справедливые рыночные условия, и потребители смогут четко выбрать более качественный и экологичный вариант.

И если мы наконец позволим рынку функционировать свободно, после более чем века прямых и косвенных субсидий на нефть, которые баловали эту лживую и смертоносную отрасль, мы наконец сможем увидеть, как она погружается в забвение, которого заслуживает.