Musk zaprzecza doniesieniom o oddzieleniu działu Tesli w Chinach

Zdaniem doniesień Tesla przygotowuje się do oddzielenia lub sprzedaży swojego dochodowego biznesu w Chinach w odpowiedzi na rosnące napięcia geopolityczne oraz rozważa możliwą fuzję z SpaceX. Jednak prezes Tesli, Elon Musk, do tej pory zaprzecza tym doniesieniom, nazywając je „fałszywymi wiadomościami”.

Zgodnie z „Wall Street Journal”, które powołuje się na dobrze poinformowane źródła, prezes Tesli polecił kilku menedżerom przygotowania organizacyjne w celu ścisłego oddzielenia działalności firmy w Chinach, co wpłynie również na fabrykę Tesli w Szanghaju. Jak donoszono, doradcy oceniają różne opcje, takie jak wydzielenie spółki, sprzedaż lub nawet zamknięcie jednostek operacyjnych na drugim co do wielkości rynku firmy. Celem jest stworzenie wyraźnej bariery między działalnością Tesli w USA a jej biznesem w Chinach, który do tej pory stanowił kluczowy element rentowności tego pioniera w dziedzinie pojazdów elektrycznych.

Jednak Musk napisał w mediach społecznościowych, że „to nigdy nawet nie pojawiło się w żadnej dyskusji”, nazywając to „absurdalnymi fałszywymi wiadomościami”.

Jednak załóżmy, że w tym, co informatorzy Wall Street Journal powiedzieli amerykańskiej gazecie, jest ziarno prawdy. Twierdzą oni, że te kwestie dotyczą przede wszystkim problemów strategicznych i geopolitycznych. Musk ma rzekomo obawy z powodu dużej zależności firmy od chińskich komórek baterii oraz tajwańskich półprzewodników, ponieważ dostawy tych kluczowych komponentów mogłyby zostać zagrożone w przypadku wojny pomiędzy tymi dwoma krajami.

Kolejnym, a być może nawet bardziej decydującym, czynnikiem jest potencjalna fuzja z SpaceX, o której Elon Musk napomknął podczas prezentacji kwartalnych wyników Tesla na konferencji telefonicznej z analitykami w zeszłym tygodniu. Związki pomiędzy tymi dwoma firmami kierowanymi przez Muska są już ściśle powiązane, na przykład poprzez projekt Terafab, w ramach którego obie firmy planują wspólnie budować fabryki chipów. Jest to kontynuacją wcześniejszych współprac, takich jak zakup przez SpaceX licznych Cybertrucków od Tesla.

Współpraca SpaceX z armią amerykańską jako przeszkoda

Kluczowym problemem związanym z możliwą fuzją jest znaczenie SpaceX dla bezpieczeństwa narodowego Stanów Zjednoczonych. Jako główny partner armii amerykańskiej, ta firma lotniczo-przestrzenna realizuje ważne kontrakty, takie jak starty tajnych satelitów wojskowych dla Sił Kosmicznych, oraz zarządza siecią „Starshield” – niezwykle bezpieczną siecią satelitarną służącą do globalnych komunikacji wojskowych. Tak głęboka integracja z armią i agencjami wywiadowczymi Stanów Zjednoczonych sprawia, że fabryka Tesli w Szanghaju oraz jej zbieranie danych w Chinach stanowią istotny czynnik ryzyka. Fuzja SpaceX i Tesli prawdopodobnie wymagałaby oddzielenia wrażliwej amerykańskiej technologii wojskowej od fabryki w Szanghaju, która w pierwszej połowie 2026 roku odpowiadała za około 18% całkowitych sprzedaży Tesli.

Tesla posiada prawie 19 milionów akcji SpaceX, co wynika z wcześniejszej inwestycji w startup zajmujący się sztuczną inteligencją należący do Elona Muska – xAI, który później został przejęty przez SpaceX. Jak ostatnio podkreślono w kwartalnych wynikach Tesli, to udziały mają teraz bezpośredni wpływ na bilans firmy po udanym debiucie SpaceX na giełdzie w czerwcu, przynosząc producentowi samochodów zysk księgowy w wysokości kilku miliardów dolarów. Jednak ta część udziałów stanowi zaledwie około 1% wszystkich akcji po debiucie na giełdzie, co oznacza, że nie stanowi jeszcze znaczącego kroku w kierunku fuzji.

Musk podkreśla współpracę

Inwestorzy i analitycy wykazali jednak otwartość na bliższą integrację obu firm, szczególnie biorąc pod uwagę skupienie Muska na projektach związanych z sztuczną inteligencją. Gdy podczas wspomnianego rozmowy z analitykami zapytano go o możliwe plany fuzji, Musk pozostał ostrożny. Stwierdził rzeczywiście, że istnieje „rosnące nakładanie się” działań obu firm, ale że każda transakcja musiałaby przejść przez „odpowiedni proces” i nie powinna być omawiana podczas konferencji prasowej dotyczącej wyników finansowych.

Jeśli plany te wejdą w fazę realizacji, prawdopodobnie będą pod ścisłą obserwacją chińskich władz. Urzędnicy regulacyjni mogą postrzegać przeniesienie lokalnej wiedzy specjalistycznej Tesli oraz danych około dwóch milionów chińskich właścicieli pojazdów do SpaceX, dużego amerykańskiego podwykonawcy rządowego i wojskowego, jako zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego. Według doniesień, eksperci z branży już dyskutują o strukturach zarządzania oraz innych środkach ostrożności, aby przezwyciężyć potencjalne przeszkody regulacyjne.