Einride zamierza wykorzystać 500 ciężarówek Tesla w największym dotychczas zamówieniu na elektryczne ciężarówki

Einride wprowadza na drogi w Stanach Zjednoczonych 500 pojazdów Tesla Semi, co stanowi największe publicznie ogłoszone zobowiązanie wobec tych elektrycznych ciężarówek ze strony jakiejkolwiek firmy.

Dzięki temu szwedzka firma transportowa zwiększy liczbę swoich elektrycznych ciężarówek z około 250 do około 750. Pierwsze dostawy rozpoczną się w przyszłym miesiącu, a pozostałe będą przybywać etapami w ciągu 24 miesięcy.

Einride (Nasdaq: ENRD) ogłosiła tę umowę we wtorek wraz ze swoimi wynikami za pierwszą połowę roku. Umowa obejmuje pięć stanów: Kalifornię, Teksas, New Jersey, Illinois i Georgię. Klientem jest Amazon, a każda ciężarówka jest zarządzana za pomocą platformy Saga – oprogramowania Einride do planowania tras i okien ładowania.

Do tej pory żadne inne zobowiązanie dotyczące Tesla Semi nie było tak znaczące. W maju firma WattEV zamówiła 370 pojazdów Tesla Semi do transportu towarów w portach Kalifornii, co do dziś stanowiło rekord. Einride prześcignęła ten wynik o 130 ciężarówek.

Dan Priestley, dyrektor ds. Tesla Semi w firmie Tesla, powtórzył standardową argumentację: „Ciężarówki elektryczne oferują niższe koszty na milę dzięki oszczędnościom paliwa, mniejszej konieczności konserwacji oraz wyższej dostępności w porównaniu z ciężarówkami diesla.”

145 milionów dolarów na ciężarówki, 77 milionów dolarów na koncie

Oto sprawa. Według cen podanych w kwietniu, gdy pierwszy model Semi opuścił linię produkcji seryjnej, Tesla wycenia model Long Range Semi o zasięgu 500 mil na około 290 000 dolarów, a wersję Standard Range na około 260 000 dolarów. Pięćset ciężarówek oznacza, że koszt sprzętu wynosi od 130 do 145 milionów dolarów.

Einride zakończył czerwiec z 748 milionami szwedzkich koron w gotówce, co odpowiada około 77 milionom dolarów.

W komunikacie prasowym różnicę tę wyjaśnia jedno zdanie: wdrożenie jest „w pełni finansowane za pomocą rozwiązań finansowych od podmiotów trzecich”. Nie wymieniono żadnego pożyczkodawcy, nie podano warunków, a także nic nie wskazuje na to, czy ciężarówki w ogóle trafią na bilans Einride.

To niekoniecznie jest sygnał alarmowy. Finansowanie aktywów w przypadku sprzętu klasy 8 to dojrzały, monotonny biznes, a cały model Einride opiera się na tym, że przewoźnicy nie ponoszą ryzyka kapitałowego. Jednak jedna niewymieniona klauzula ma duże znaczenie przy zobowiązaniu o wartości dziewięciocyfrowej.

Liczba 800 milionów dolarów zatytułowań w mediach również wymaga takiej samej analizy. Einride przedstawia tę umowę jako przekształcenie „około 800 milionów dolarów potencjalnych rocznych przychodów w ramach wspólnych planów biznesowych” w rzeczywistą zdolność przewozową. Dokładna kwota 800 milionów dolarów pojawia się również w raporcie Einride za pierwszą połowę roku jako potencjalne przychody roczne w ramach wspólnych planów biznesowych, które nadal czekają na przekształcenie. Chodzi o projekty w fazie realizacji, a nie o zaległości.

Dla porównania: w pierwszej połowie 2026 roku Einride odnotowało przychody w wysokości 27 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 26% w ujęciu stałych walut, przy skorygowanym EBITDA na poziomie ujemnych 363 milionów szwedzkich koron.

Tesla potrzebuje kluczowego klienta

Z punktu widzenia Tesli sprawa jest o wiele prostsza. Zakład produkcyjny Semi obok Gigafactory Nevada został zaprojektowany do wytwarzania 50 000 ciężarówek rocznie; produkcja rozpoczęła się w kwietniu, a analitycy szacują liczbę dostaw na rok 2026 na poziomie od 5 000 do 15 00 stuk, co wtedy uznałem za zbyt optymistyczne.

Jeden klient, który zamawia 500 jednostek na trasach dostępnych w pięciu stanach, to właśnie taki kluczowy klient, który sprawia, że budowa sieci Megachargerów staje się opłacalna. Skoncentrowane trasy zawsze przewyższają rozproszone projekty pilotażowe.

Ciekawe jest to, że Einride zyskała sławę dzięki bezkablowym, autonomicznym pojazdom, a Tesla teraz sprzedaje jej 500 ciężarówek specjalnie zaprojektowanych pod kątem autonomii; Musk twierdził w lipcu, że samodzielne prowadzenie pojazdów Semi jest już o około rok bliżej realizacji. Zdaniem Einride posiada ona warstwę inteligencji działającą na bazie sprzętu innych producentów.