GAC планує придбати 50% акцій FAW Toyota для координації діяльності у двох спільних підприємствах Toyota в Китаї.

Ця угода надасть GAC частки в спільних підприємствах Toyota у північному та південному Китаї, що створить умови для більш тісної співпраці.

Очікується, що FAW стане другим за величиною акціонером GAC, тоді як кінцевий контролер GAC залишиться незмінним.

GAC Group (SSE: 601238) планує випустити акції для придбання 50% частки China FAW у FAW Toyota; торгівля її A-акціями мають відновитися після відкриття ринку у вівторок, 29 вересня.

GAC оприлюднила ці плани у попередньому плані реструктуризації у понеділок, вказавши раніше неназвану ціль придбання та просунувши своє партнерство у формі акціонерного капіталу з FAW.

Рада директорів компанії схвалила попередній план. Акції типу A GAC перебувають у тимчасовому призупиненні з 14 вересня, коли компанія оприлюднила плани щодо придбання частки у невказаному спільному підприємстві з виробництва транспортних засобів, яке належить FAW.

Після завершення угоди FAW, ймовірно, стане другим за величиною акціонером GAC, а FAW Toyota — спільним підприємством GAC. Остаточним керуючим органом GAC залишиться Комісія з нагляду та управління державними активами міста Гуанчжоу.

Ця угода надасть GAC частки у спільних підприємствах Toyota на півночі та півдні Китаю, що створить умови для координації в галузях досліджень та розробок, виробництва, ланцюгів постачання та продажів.

GAC заявила, що планує координувати локалізовані дослідження та розробки, ланцюги постачання, виробничі об’єкти та ресурси для розширення ринку в межах FAW Toyota та GAC Toyota, щоб зменшити дублювання інвестицій та розділити витрати на технологічні інновації.

FAW Toyota має виробничі бази автомобілів та супутні заводи з виробництва двигунів у Тяньцзіні, Чанчуні та Ченду. Її асортимент включає бензинові, гібридні та електромобілі на акумуляторах.

Згідно з даними Китайської асоціації виробників автомобілів (CAAM), наведеними у плані, спільні продажі FAW Toyota та GAC Toyota у 2025 році становили 17,03% від загальних продажів пасажирських автомобілів у китайських спільних підприємствах.

Ця угода також спрямована на покращення прибутків GAC. У своєму плані компанія зазначила, що у 2025 році зафіксувала чисті збитки, які належать акціонерам, через цінову конкуренцію в галузі, зниження прибутків від спільних підприємств та витрати на свою трансформацію.

Однак прибутки самої FAW Toyota також знаходяться під тиском. Неаудитовані дані показують, що її дохід у 2025 році зріс до 108,62 мільярда юанів порівняно з 106,57 мільярда юанів у 2024 році, тоді як чистий прибуток знизився до 4,23 мільярда юанів з 4,72 мільярда юанів.

У першій половині 2026 року FAW Toyota повідомила про дохід у розмірі 40,73 мільярда юанів та чистий прибуток у розмірі 1,01 мільярда юанів. GAC попередила, що продовжувана цінова конкуренція та інвестиції в електрифікацію та технології розумних автомобілів можуть ще більше вплинути на її прибутковість.

GAC очікує, що це придбання позитивно вплине на дохід від інвестицій та чистий прибуток, проте зазначила, що поки не може точно оцінити фінансовий вплив, оскільки аудит та оцінка ще не завершені.

Компанія також планує випустити акції не більше ніж 35 кваліфікованим інвесторам для збору коштів на підтримку проектів FAW Toyota, оборотний капітал, погашення боргу та оплату транзакцій.

Обсяг збору коштів буде обмежений 100% вартості придбання, причому сама сума ще не визначена. Завершення придбання не залежить від успіху збору коштів.

Ця угода відбувається на тлі зусиль Китаю щодо консолідації його автомобільної промисловості. 15-й п’ятирічний план для галузі розумних з’єднаних автомобілів нової енергетики, оприлюднений на початку цього місяця, закликав до посилення зусиль щодо стимулювання злиттів, поглинань та міжрегіональної консолідації серед автовиробників.

Для завершення угоди все ще необхідно провести аудит та оцінку, ще один перегляд з боку ради директорів GAC, схвалення акціонерами, перевірку з боку Шанхайської фондової біржі та реєстрацію в Комісії з регулювання цінних паперів Китаю, серед інших процедур. GAC зазначила, що дата завершення залишається невизначеною.

Як повідомляє Nikkei Asia, Toyota планує розпочати виробництво моделей типу EREV у Китаї у квітні 2027 року та збільшити обсяг виробництва до приблизно 400 000 одиниць у 2028 році.

(1 долар = 6,7399 юанів)