A Alemanha está reconstruindo sua estratégia fracassada de gás russo com hidrogênio
A estratégia alemã de hidrogênio altera a molécula, mas mantém grande parte da infraestrutura do sistema de gás, da lógica institucional e do modelo de risco público.
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A estratégia alemã de hidrogênio continua gerando números que parecem indicar demanda do mercado, até que a estrutura de subsídios seja analisada. Seu mais recente programa de transporte de hidrogênio recebeu 526 solicitações buscando 455 milhões de euros de um fundo de 220 milhões de euros, incluindo 71 pedidos para estações de reabastecimento e 455 para veículos ou frotas. Isso soa como uma demanda comercial reprimida. No entanto, os termos oficiais contam uma história diferente.
O programa pode financiar até 50% do custo de investimento elegível de uma estação e até 80% do custo adicional de um caminhão a hidrogênio em comparação com um veículo convencional. As candidaturas preferenciais combinam estações com frotas, e os veículos subsidiados precisam cobrir apenas 10% da capacidade diária de uma estação. As candidaturas nessas condições demonstram que as empresas têm interesse em subsídios. Elas não comprovam que os operadores de frete queiram comprar caminhões a hidrogênio, pagar pelo hidrogênio ou apoiar estações de reabastecimento sem eles.
Isso seria menos interessante se fosse um experimento de transporte isolado. Não é o caso. Ele faz parte de um esforço mais amplo para garantir um futuro às instituições de gás, à infraestrutura e aos setores industriais da Alemanha após o colapso do fornecimento de gás russo.
A análise completa do Relatório Estratégico TFIE traça a continuidade desde as infraestruturas e instituições da era Nord Stream até a política atual de hidrogênio. A Gazprom Germania foi colocada sob tutela durante a crise energética de 2022, renomeada para Securing Energy for Europe, ou SEFE, e transferida para propriedade federal. Era necessário estabilizar a empresa na época, pois ela controlava ativos importantes de comércio, armazenamento e infraestrutura. No entanto, o resgate não se limitou apenas à estabilização.
Em 2024, a SEFE adquiriu os remaining 50,02% da WIGA, empresa controladora das operadoras de gasodutos GASCADE e NEL. Seu próprio relatório descreveu a aquisição como parte de uma estratégia de crescimento, destacou que os gasodutos representariam cerca de 20% da rede principal de hidrogênio da Alemanha e celebrou a expansão da base de ativos regulados da SEFE. Essa última frase é importante: uma base de ativos regulados gera retornos regulamentados. A Alemanha não apenas salvou a antiga filial alemã da Gazprom; ela também proporcionou à empresa salva um portfólio maior de gasodutos regulados e uma missão relacionada ao hidrogênio que poderá preservar seu valor por décadas.
Uma certa reutilização da infraestrutura de gás existente poderia fazer sentido, mas não o que foi feito até agora. A GASCADE converteu aproximadamente 400 km de tubulações de gás natural entre a costa do Báltico e a Saxônia-Anhalt para uso com hidrogênio, incluindo o OPAL North, parte do sistema de tubulações terrestres construído para transportar o gás do Nord Stream 1 para o sul, a partir de Lubmin. Reutilizar tubulações pode ser mais barato do que construir novas linhas de hidrogênio onde existe demanda industrial concentrada, desde que a escala seja adequada.
Os problemas são a ordem das operações e a escala. O desenvolvimento normal de infraestrutura começa com uma oferta e demanda confiáveis e constrói a capacidade necessária para atendê-las. O sistema de hidrogênio da Alemanha começou com a infraestrutura e, em seguida, solicitou políticas públicas para gerar oferta e demanda. Uma vez que um gasoduto de grande porte é adaptado, incluído em uma estratégia nacional e inserido em um conjunto de ativos regulamentados, o tubo vazio passa a ser um argumento para mais subsídios. Os eletrolisadores precisam de apoio porque o gasoduto necessita de oferta. As conversões industriais também precisam de apoio, pois o gasoduto requer clientes. Caminhões e estações de reabastecimento precisam ser apoiados, já que o hidrogênio precisa de uma demanda visível fora do setor industrial. O problema da escala é que o gasoduto principal da GASCADE, com diâmetro de 1,5 metro, foi projetado para uma economia energética totalmente baseada em hidrogênio, e não para atender à demanda por insumos industriais. Os custos já incorridos com os gasodutos de gás natural russo
e se tornam custos afundados de um gasoduto de hidrogênio excessivamente grande.É assim que as políticas se tornam autojustificáveis. A infraestrutura construída com base em previsões gera pressão para subsidiar essas previsões até que se tornem realidade.
A Alemanha tem uma palavra útil para descrever parte desse problema: institutioneller Filz. Filz é como um tapete denso de fibras que se torna difícil de separar. Em política e negócios, ela descreve uma rede entrelaçada de funcionários públicos, instituições e interesses comerciais que se protege porque cada parte se beneficia das outras. As empresas de gasodutos mantêm seus gasodutos valiosos. As empresas reguladas expandem suas bases de ativos. Os fornecedores de combustível ganham um novo mercado. Os fabricantes recebem subsídios para produtos que os clientes ainda não comprariam por conta própria. As instituições de pesquisa mantêm seus programas, os ministérios mantêm suas estratégias e os políticos continuam fazendo anúncios industriais.
O setor de transporte é onde as evidências são mais difíceis de ignorar. A rede alemã de reabastecimento com hidrogênio já falhou no teste de utilização, assim como o reabastecimento com hidrogênio falhou nesse teste em todo o mundo, em todas as jurisdições nas quais realizei avaliações de receitas e despesas. As estações que distribuem pequenas quantidades de combustível não conseguem recuperar os custos fixos de construção, manutenção e operação. Um subsídio pode financiar a construção da estação, mas não consegue tornar viável sua operação com baixo volume de transações.
Caminhões elétricos a bateria também mudaram o cenário de comparação. Em 2025, consultores econômicos franceses e alemães colocaram os caminhões a bateria em primeiro lugar, recomendando que os governos se concentrem no carregamento em depósitos, em instalações de carregamento de megawatts e na eletrificação direta, em vez de tratar o hidrogênio como uma alternativa igual para o transporte de cargas. A Alemanha está investindo 1 bilhão de euros ao longo de quatro anos em infraestrutura de carregamento para caminhões pesados, portanto não está ignorando os caminhões elétricos a bateria. No entanto, o tratamento político continua assimétrico: os caminhões a bateria recebem apoio para o sistema de carregamento de que precisam, enquanto o hidrogênio recebe apoio para as estações e até 80% do custo adicional de aquisição do caminhão.
O denominador correto não são os aplicativos submetidos, as estações inauguradas, os quilômetros de gasodutos convertidos ou os euros comprometidos. É o hidrogênio de baixo carbono produzido comercialmente, a demanda contratada, a capacidade de transporte dos gasodutos, os quilogramas distribuídos por dia, o custo de entrega por quilômetro e as compras repetidas após o término dos subsídios. Nada disso existe.
A Alemanha ainda precisará de hidrogênio de baixo carbono para amônia, produtos químicos e processos industriais selecionados como matéria-prima. Alguns gasodutos reutilizados podem se mostrar valiosos. A nacionalização da SEFE foi justificada por uma emergência energética. Nada disso exige uma economia nacional de hidrogênio grande o suficiente para preservar todos os gasodutos, todas as instituições do setor de gás e todas as previsões de demanda feitas durante o período de otimismo em relação ao hidrogênio.
A Alemanha precisa de algum hidrogênio. Ela não precisa reconstruir toda a economia de gás em torno dele.
Leia a análise completa do TFIE Strategy Briefing sobre o caso do pipeline SEFE/WIGA, a estrutura de subsídios e os testes que a estratégia alemã de hidrogênio deve enfrentar agora.
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